近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设(shè)银(yín)行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求(qiú)自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商(shāng)协(xié)会(huì)已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持(chí)续(xù)加(jiā)大(dà)。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易(yì)商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)自律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年年报(bào)，去年建(jiàn)行承销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力(lì)度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发(fā)布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银(yín)行和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点名。食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思具体来说(shuō)，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多(duō)家机构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行通过做市业务方式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式，未有效(xiào)评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启动(dòng)自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在(zài)日常监测工(gōng)作中发(fā)现，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰(rǎo)了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发展投资(zī)控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时(shí)，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思因违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理(lǐ)规(guī)则(zé)，被交易商协会进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉(shè)嫌违(wéi)规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各(gè)类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉(shè)及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī食邑五百户是什么意思，半年食邑是什么意思)事务所、1家律师(shī)事务所、2家(jiā)其他(tā)类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的(de)处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务(wù)，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原(yuán)因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他(tā)投(tóu)资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则(zé)，并影响了发行利率，对市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了(le)一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参(cān)与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必(bì)牢(láo)固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作为银行(xíng)间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实(shí)提升做市(shì)交易能(néng)力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场良(liáng)好秩序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态(tài)。

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