近期市场风向变动，北向(xiàng)资金(jīn)调仓换股，外资(zī)基(jī)金也(yě)纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有(yǒu)距离，但(dàn)部分(fēn)资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露(lù)什么信号(hào)？我们(men)一(yī)起来看(kàn)看(kàn)。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗舰基(jī)金也加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金(jīn)矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业(yè)链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下三大旗舰(jiàn)基金同时(shí)加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中(zhōng)华和施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选(xuǎn)中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何基(jī)金在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。不过，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的(de)。

　　例(lì)如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电(diàn)动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基(jī)础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响日益(yì)显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中(zhōng)国(guó)在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供了(le)重要的机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价值链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是全(quán)球的(de)领导者(zhě)，同(tóng)时(shí)中国对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要(yào)地(dì)位。可能(néng)很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车基础设施最完(wán)善的国(guó)家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车(chē)，欧洲是(shì)16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应(yīng)链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电池(chí)和电机温控(kòng)的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司在(zài)空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)占(zhàn)有约60％的份额，并(bìng)在电(diàn)动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全(quán)球电动汽车(chē)专家(jiā)以及(jí)福特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德(dé)也并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模(mó)47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、中信证券、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、东方财富、美的(de)集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日(rì)发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池(chí)行业集中度方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国新(xīn)能(néng)源(yuán)汽车市场(chǎng)共计36家动力电(diàn)池(chí)企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但(dàn)是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池(chí)企业动力电(diàn)池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度(dù)依旧(jiù)较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)业创(chuàng)新(xīn)联(lián)盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚(fú)能科(kē)技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业的龙头企业(yè)，宁德(dé)时代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比(bǐ)增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行、北方华创、兴(xīng)业(yè)银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚(yà)迪、中国石化。北(běi)向资(zī)金(jīn)净(jìng)流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力电器(qì)、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及为何持有宁德(dé)时代时(shí)，写道：宁德时(shí)代(dài)所处的位置是令人羡慕(mù)的。它(tā)背后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的(de)。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为(wèi)安全(quán)性、生命周(zhōu)期和不含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政府的脱碳计(jì)划是一致(zhì)的。CATL的(de)领(lǐng)导者也(yě)非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也(yě)解(jiě)释(shì)了：他们(men)如(rú)何通过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁(níng)德时(shí)代的(de)。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势(shì)不复。随着电池成(chéng)本(běn)下降，宁德(dé)时代若不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的(de)关系若(ruò)不能维系。这些因素都会(huì)影(yǐng)响柏基对于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资(zī)都在加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微(wēi)减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的(de)前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集(jí)团、广(guǎng)联达(dá)、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化(huà)学(xué)、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅(fú)度(dù)最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 空气炸锅是不是一定要放烤架上 空气炸锅没有烤架能用吗